Після перемоги Трампа Біткойн прорився понад 76000, лонг позиції виграють, але для екосистеми галузі найбільш корисним є сезон альткоїнів, галузь очікує більш розширеного зростання. У найближчий час ми можемо побачити, що Токени різних напрямків вже підхопили тенденцію ринку. У цих напрямках, "TON екосистема" все ще належить до уваги інвесторів.

Після інциденту з Дуровим у Парижі два місяці тому екосистема TON потрапила в кризу або вступила в новий етап адаптації, хоча різні мем-проєкти та проєкти міні-ігор в екосистемі все ще постійно створюють нові та постійно оновлюють інформацію про активність, але чутливі до ринку, схоже, відчули «обмеження віри» екосистеми TON.

Наприклад, з огляду на зворотний зв'язок з ринковою ситуацією, SOL вже швидко Віддача прориває 200, але зростання TON далеко не таке.

З урахуванням плавної фонової очікуваності, якщо ринок продовжує рости, на що конкретно ми можемо сподіватися щодо подальшого розвитку TON?

Корисне розвиткове середовище для TON

Тільки після падіння TON Токену в останні 2 місяці, за якість екосистеми, такі як TVL, DEX об'єм, знизилися разом з популярністю, це є найбільш важливим для розгляду даним.

Але коли ми розглядаємо TON з перспективи тривалого зростання громадського ланцюга, можливо, ми помітимо, що поточні дані є неодмінними даними, які з'являються під час циклічного процесу зростання громадського ланцюга. Це, по-перше, дозволяє нам не хвилюватися про майбутню конкуренцію громадського ланцюга та втрату позиції TON, а продовжувати дивитися на TON з тривалим перспективним поглядом.

Як і розвиток DEX, користувальницька освіта в цілому галузі підготовлює шлях для високошвидкісних ланцюгів, таких як TON.

28 жовтня, за даними SolanaFloor, тижневий обсяг Solana DEX досяг 15,78 млрд доларів США, що на 77,91% вище, ніж обсяг Ethereum в розмірі 8,87 млрд доларів США, що становить найбільшу перевагу перед Ethereum. Таким чином, частка обсягу Solana на платформах DEX досягла 35%, що є новим історичним максимумом.

Тим часом, за даними The Block та DefiLlama, в жовтні відношення обсягу Спот до обсягу обміну на Спот об'єму на DEX досягло 14,12%, встановивши новий рекорд з травня 2023 року.

Цей тренд постійно підтверджує один тренд: з популярністю швидких ланцюгів гранична поведінка користувачів у справжній та цифровій обмінних системах стає все більш розмитою.

В умовах багатогранних тенденцій у сфері управління ліквідністю токенів у блокчейні та ринкової капіталізації, а також поширення малих та середніх проектів у галузі, умови та вплив яких ускладнюються незрозумілістю для користувачів, кінцевою поведінкою користувачів буде більше торгових та взаємодійних дій, що повертаються до первинних торгових обмінів у блокчейні або до торгових дій на основі DEX та взаємодії Web3.

Крім того, недавно ціни на Токен найактивнішої DEXRaydium на Solana проявляли надзвичайну стійкість, навіть в умовах відкату багатьох Альткоїнвідкат, BTC та ETH, що повністю підтверджує стабільні переваги самого DEX та DeFi на фоні коливань цін.

Такий шлях розвитку, що стосується TON, вже має інфраструктуру та стратегію розвитку, лишається лише покладання вогню.

Історія зростання громадського ланцюжка

TON на початковому етапі цього циклу вже дуже помітний. Проте в умовах невизначеності обертання циклів сьогодні TON важко мати той же часовий переваги та зовнішню енергію, що мають Ethereum та Solana, триматися в стабільності, підтримувати вдосконалення інфраструктури та готуватися вибухнути в будь-який момент, схоже, залишається головною темою для TON, як і для розвитку циклу 2024 року, на який TON мовчки готувався протягом року. Порівнявши з розвитком Ethereum та Solana, можна знайти чіткий шлях розвитку TON.

Спочатку економічна модель громадського ланцюжка хоче увійти в позитивний цикл, головне в тому, щоб постійно відбувалися угоди, що відображають всі можливі у блокчейні взаємодії.

На Ethereum і Solana домінують дії DEX і Defi, які використовуються користувачами через DApp. Тому для екосистеми підходить розвиток різноманітних типів застосунків, що відповідають TON.

Підсумовуючи Ethereum та Solana, обидва пройшли ці кілька кроків:

1. Кількість Токен TGE екосистемних проектів швидко зростає

Просто кажучи, це випуск великої кількості екологічних проектівТокенів під час сприятливого циклу, а також запуск бізнесу на DEX або Defi.

Solana з'явилася як конкурент ETH у Defi Summer, а в ранній етап екосистеми було багато проектів TGE, підтриманих фондом. Навіть якщо взаємодія з у блокчейні не була належною через нескошеність ланцюга, Solana продовжувала стимулювати екосистему і не повністю зупинила свої зусилля навіть після події з SBF.

TON на початку цього циклу має бурхливе збільшення кількості Токенів у екосистемі, а також видатну популярність і зростання, що дуже схоже на відповідні етапи Ethereum та Solana.

2. Зростання Defi TVL

Після великої кількості екологічних проектів ТокенTGE найбільш прямим чином впливає на TVL. Природні застосування громадських ланцюжків пов'язані з Токен торгівлею, і категорія Defi складає 90%, Токен запускає бізнес на DEX і Defi, це призведе до Закрита позиція, тому дані про TVL є другим обов'язковими даними для зростання громадських ланцюжків.

Кожен Токен, який виходить на кожному DEX, обов'язково потребує додавання торгового басейну, це часто стає першою Закритою позицією капіталу. Якщо взаємодіяти з Defi-бізнесом, наприклад, позичати, зберігати монети, обов'язково виникає Токензастейкати, це другий основний рух у зростанні TVL. Для цього руху стимулюючими факторами будуть ТокенАірдроп, Майнінг, а також зберігання монет та позичання з процентами тощо.

Етеруму в рамках Defi Summer вдалося подвійно стимулювати TGE та токени великого пампу, TVL зросло близько 100 разів, а пізніше, разом з підвищенням цін, TVL знову різко підскочив. Частина зростання Solana походить від екологічної активності 2023 року та Аірдропу, TGE та інших екологічних проектів 2024 року.

TON протягом останніх півроку TVL пампувався до 7 мільярдів доларів, але після того, як не зміг перевищити 8 мільярдів доларів, розпочався відкат. Це результат відступу екологічної активності, а також сигнал того, що, подібно до Ethereum та Solana, після першого зростання потрібен повернення різноманітності екологічних застосунків проекту. Ethereum та Solana заново використали 2 роки, скільки часу займе TON?

3. Нарощування розмаїтості DEX та Defi

Ethereum і Solana завершили накопичення багатства за 2 роки, один з яких - це зима Ведмежий ринок 2018 року, а інший - корекція спеки після літа Defi.

У процесі накопичення Solana також з'явилися DEX, такі як Raydium, Jupiter, а також багато застейкати Defi токенів SOL, тому можна сказати, що зрілість цих застосунків є необхідною, оскільки вона представляє зручність користувачів у використанні послуг, що призведе до того, що користувачі будуть тримати свої реальні гроші на громадському ланцюгу.

TON ще досить молода, наразі функціонал DEX досить простий, і кількість Defi невелика. Першим кроком перед очікуваною вибуховою можливістю є збільшення різноманітності та зрілості Defi.

TONзростання的第一步

Протягом минулого року TON пережив перший екологічний проект зростання кількості Токен, велика кількість Токен та малі та середні проекти почали лістинг, Аірдроп, IEO, після чого TVL швидко зросло, а після цього знизився TVL та ціна, падіння, екологічний проект також буде впливати на це, в майбутньому потрібно буде відновити довіру. Чим більше часу це стає потрібно, тим більше вимог і в цьому раунді потрібна дійсна допомога для екологічної диверсифікації, тобто вимагається зрілість DEX та Defi.

У реальному житті TON також знаходиться на цьому етапі, це перший крок у зростанні TON.

Ми бачимо, що децентралізовані біржі Ethereum та Solana вже дуже досвідчені в циклі, але як справи з TON? Наскільки він відстає, і в чому саме різниця?

Продуктивність та стійкість TON є єдиною серед усіх громадських ланцюгів, яка може стояти поруч із Solana, але децентралізована біржа TON не дуже добре пристосована.

Отже, з точки зору розвитку проекту, для швидкої DEX на блокчейні важливо забезпечувати Ліквідність у операціях або модуляризувати функціонал торгівлі, щоб переваги Ліквідності стали причиною вибору користувачів.

Відомо, що LayerPixel - проміжний блокчейн-протокол для транзакцій, вже застосував функцію Balancer та випустив перший етап PixelSwap для вдосконалення функцій DEX. Для DEX, Аірдроп є найшвидшим способом привернення користувачів. У новому етапі LayerPixel заявляє, що PixelSwap вже запустив план Аірдроп та призначив час початку TGE для Токену PIX на Q4. З огляду на зміни в екосистемі TON сьогодні, можливо PixelSwap, протягом короткого періоду часу, зможе розвиватися стійко, подібно до Raydium.

У період стрімкого зростання і розвитку, децентралізовані обмінники (DEX) є основними, але коли настає спад, вартість Токенів на DEX стає важче зберегти в порівнянні з централізованими біржами (CEX). В цей час, більш детальний дизайн може створити ситуацію, яка є вигідною для обох сторін: для B-клієнтів це дозволяє краще контролювати ризики, для C-клієнтів це робить неправовий LP DEX більш схожим на досвідчених LP централізованої біржі, здатних активно забезпечувати дохід з коштів та ізолювати ризики, а також забезпечувати стабільність цін.

На цей момент, на етапі зростання з'являється відкат, такі DEX виглядають доречно.

Крім PixelSwap, ліквідність між DEX на TON та можливість створення структури ЛіквідністьХеджування між різними Defi також потребує стабільності. Після випуску Токен проект не може встановити застейкатиМайнінг або різні види зберігання монет у більшості Defi.

Однією з причин швидкого збільшення кількості заблокованих Токенів на Solana є те, що проекти з позиками, stake та restake слідують за популярними проектами, такими як Marginfi та Meteora на Solana, і практично для всіх нових Токенів на Solana активно додаються Токен-пули. Хоча більшість Токенів не мають доходу від управління активами, платформа надає бонуси у вигляді балів або очікуваних Аірдропів, що дозволяє інвесторам вкладати значну кількість активів в надії на отримання Аірдропу. Якщо TON буде дотримуватися цієї ж тактики, то досягне того самого ефекту.

Написати в кінці

Перед подіями Дурофа наші очікування від TON були дуже високими, але падіння екологічної активності призвело до болю як для екологічних проектів, так і для інвесторів. Це вже відомий ритм для галузі, і завжди є інвестори, які дивують тривалим прихильністю до проекту. Незалежно від того, коли наступна можливість виникне у майбутньому, чи це буде через тиждень чи кілька місяців, це дасть будівельникам час для розвитку екосистеми.

У цей етап TON користувачі та проекти поступово осознають відмінності нової децентралізованої біржі та нових функцій, або одного дня виявляють, що новий DEX, такий як PixelSwap, вже привернув значну кількість TVL, створивши багато пулів стейкінгу, що свідчить про готовність екосистеми до наступного етапу зростання, готовність до високого обсягу торгів, постійного випуску нових проектів, а також швидкого збільшення кожного пулу ліквідності та майнінгу ліквідності.